גיוס הון ממשקיעים (דגשים משפטיים) - עו"ד משה כאהן


מהם השיקולים הראשוניים בדרך לגיוס הון ממשקעים?

  • איך והיכן להתאגד
  • הסכמים ראשוניים
  • שלבים בגיוס הון

-          שלבים טרומיים (Pre Seed, Seed)

-          First Stage

-          2nd and 3rd Rounds

-          הלוואת גישור – mezzanine

  • כמה כסף לגייס
  • שווי החברה לצורכי הגיוס
  • אופן המימון  

-          מימון עצמי / הלוואה

-          השקעה ע"י צדדים שלישיים  



גיוס הון ממשקיעים - ממי אפשר לגייס הון?

  • FFF
  • משקיעים פרטיים
  • משקיעים אסטרטגיים
  • קרנות (VCs)

-          שיקולי הקרנות לצורך ביצוע השקעה

-          יתרונות וחסרונות בקבלת מימון מ- VCs

  • חממות / המדען הראשי

מה בעיקר מעניין את המשקיע?

  • הניהול והפן האישי
  • ייחודיות המוצר
  • התשואה הצפויה למשקיע
  • היכולת לשמר את היתרון התחרותי לאורך זמן

איך לסייע למשקיע להחליט להשקיע דווקא בחברה שלכם?

  • מצגת BP ו- ES
  • IP "נקי"
  • נהגו בשקיפות
  • היו מציאותיים
  • הימנעו מסכסוכים משפטיים
  • חשבו מראש על אסטרטגיית Exit למשקיע
  • התכוננו מראש ל DD

גיוס הון ממשקיעים - ניהול המו"מ עם המשקיע

  • העברת IP לחברה
  • זכויות המשקיע

-          זכות למידע

-          זכויות וטו

-          אובדן הבלעדיות בניהול

  • שווי החברה ודילמת הדילול
  • עדיפות להחזר השקעת המשקיע
  • מבנה הדירקטוריון
  • שימור העובדים
  • הימנעו מפערים בין הגישה האמוציונאלית של היזמים לבין הגישה הרציונאלית של המשקיעים

שלבים בעסקת השקעה

  • Term Sheet
  • Due Diligence
  • Signing
  • Closing

הסכמי ההשקעה בחברה

  • מצגים
  • שיפוי
  • שאלת החשיפה האישית של המייסדים
  • התנאים ל- Closing  ופער הזמנים העברת סכום ההשקעה במספר תשלומים או בתשלום אחד
  • הסכם בעלי מניות ותקנון חדש
  • הגבלות על המייסדים
  • תוכנית אופציות לעובדים

גייסתם את ההשקעה - מה הלאה?